債券の投資信託は意味がないと言われました。なぜでしょうか？
解決済み
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2024/10/15 20:28
女性
30代
現在NISAで株式投資を行っています。GPIFのポートフォリオを参考に分散投資を行ったほうがいい、という話を聞いたので、債券投資に関心を持ちました。個別債券は購入に必要な金額が大きかったため、債券の投資信託を買ったほうが良いかなと思い調べていたのですが、債券は投資信託で買っても意味がない、と知人に言われました。 なぜか、専門家の知見を伺えますでしょうか？
回答
株式会社MONOINVESTMENT / 投資のコンシェルジュ編集長
債券型投資信託（債券ファンド）が「意味がない」と言われる大きな理由は、個別債券のメリットが一部なくなってしまうからではないかと推察されます。
例えば、個別債券であれば満期まで保有すれば元本が保証されるという安心感があることはメリットです。一方債券ファンドは投資信託のため満期がありませんし、元本が保証されません。また、低金利環境下では債券の利回りが低いため、そこから運用手数料や信託報酬が差し引かれると、実質的な利回りがさらに低下してしまうことへの懸念も考えられます。
一方で、債券ファンドにはメリットもあります。個別債券は取引市場がないため、個人で直接売買を行うことができません。また、個人向け国債などの特殊な債券を除けば、購入可能な単位も高額です。
しかし、債券ファンドは少額からの投資が可能で、かつ、専門家が運用しているため個人とは異なる取引が可能です。また、複数の債券に分散投資しているため、特定の債券がデフォルトしたとしても、個別債券ほど大きな損にはなりません。
つまり、債券ファンドは個人投資家にとって債券投資を容易にしてくれ、かつ安全性を高める側面もあります。GPIFと同様に、個人でも株式と債券に分散投資を行うことは、資産の安定運用につながります。特に、金利低下局面や株式市場が不安定な時期には、債券は資産の安定性を高める役割を果たすことから、ポートフォリオに組み込むメリットが大きくなります。
最後になりますが、債券ファンドを「意味がない」というのは、かなり極端な表現です。投資は常にご自身の状況と市場環境を考慮しながら、バランスの取れたアプローチを心がけることが大切です。必要に応じて、専門家にも相談されることをおすすめします。
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GPIF
GPIFとはGovernment Pension Investment Fundの略で、日本の年金積立金管理運用独立行政法人のこと。預託された公的年金積立金の管理、運用を行っている。 年金保険料から集められた公的年金積立金は、厚生労働大臣の預託により、GPIFが信託銀行や投資顧問会社などの運用受託機関を通して国内外の債券市場や株式市場で運用し、運用収益とともに年金給付の原資としている。 公的年金という性質上、長期的に安全かつ効率的な観点が重視されますが、2014年度以降、運用改善の流れからリスク運用の比率が高まり、国内債券35％、国内株式25％、外国債券15％、外国株式25％という基本ポートフォリオが組まれてきた。2020年4月から5年間の第４期中期目標期間においては、各25％ずつに変更されている。
投資信託
投資信託は、多くの投資家から集めた資金を一つの大きな資金としてまとめ、運用の専門家が株式や債券などに投資・運用する金融商品です。運用によって得られた成果は、各投資家の投資額に応じて分配される仕組みとなっています。 この商品の特徴は、少額から始められることと分散投資の効果が得やすい点にあります。ただし、運用管理に必要な信託報酬や購入時手数料などのコストが発生することにも注意が必要です。また、投資信託ごとに運用方針やリスクの水準が異なり、運用の専門家がその方針に基づいて投資先を選定し、資金を運用していきます。
インカムゲイン（インカム）
インカムゲイン（インカム）とは、株式や債券、不動産などの資産を保有していることで定期的または継続的に得られる収益のことを指します。具体的には、株式の配当金、債券の利息、不動産の家賃収入などが代表的な例です。一方で、資産の売買差益から生まれるキャピタルゲインとは異なり、保有し続けることで一定のペースで収入を得る点が特徴です。 インカムゲインを重視する投資では、安定したキャッシュフローを得られることが大きな魅力となります。例えば、株式の配当金は企業の利益から支払われますが、企業の業績や配当方針に応じて増減があるため、定期的なチェックが必要です。債券の利息は発行体の信用力や金利情勢に大きく左右され、金利が上昇すると既存債券の価格が下落するリスクがあります。不動産投資では家賃収入がインカムゲインとなりますが、空室が続いたり修繕費がかさんだりするリスクがあるほか、売却時の価格も景気や立地に左右されるため、投資額の回収が遅れる可能性があります。 これらのリスクを考慮する一方で、インカムゲインには安定性というメリットがあります。資産を保有しているだけでも定期的に資金が手に入り、再投資や生活費に回すことで資産形成を円滑に進めやすい面があります。また、いざ急に資金が必要になった場合には、すぐに売却しなくても配当金や利息で一定の収入を得られる可能性があるため、心理的な安心感につながることもあります。 ただし、インカムゲインを得ようとするあまり、高配当や高利回りをうたう投資商品ばかりに偏ると、発行体の信用リスクや価格変動リスクが高まるケースも考えられます。特に、株式の配当は企業の業績が悪化すれば減配や無配となる恐れがあり、債券の場合でも発行体の破綻リスクや金利上昇リスクが存在します。不動産投資では物件管理の手間や費用が大きく、地方物件などでは買い手が少なく流動性リスクも高くなるため、分散投資の観点で他の資産とバランス良く組み合わせるのが望ましいでしょう。 総じて、インカムゲインは、投資から生まれる継続的な収益を得るための有力なアプローチです。特に、キャピタルゲインだけに頼らず、配当や利息、家賃収入などの定期的な収入源を得ることでリスクを分散しながら安定した資産運用を目指すことができます。ただし、投資対象の選定やリスク管理は欠かせないポイントであり、投資する資金やライフプラン、リスク許容度に応じて最適なバランスを見極める必要があります。
個別債権
個別債権（こべつさいけん）とは、特定の債務者に対して特定の債権者が持つ債権のことを指します。これは、一般的な債権の一形態であり、具体的な金額や条件が明確に定められている債権です。個別債権は、特定の取引や契約に基づいて発生し、その債権の回収や管理が行われます。
