専門家に質問
バリュー株を探すために、四季報でPBRやROEを読む理由はなんですか？
女性
/ 30代
解決済み
0
2024/09/11 12:32
最近、株式投資に関心を持ち始めました。あまり、短期トレードは向いていない気がするので、長期保有を前提としたバリュー投資が良いなと思っています。 バリュー株をみつけるためには、四季報を使ってPBRやROEといった指標を参考にする、という内容をみかけました。 PBRやROEはどのようにバリュー株と結びつくのでしょうか？また、なぜ四季報を使うのがいいのでしょうか？教えて下さい。よろしくお願いします。
投資のコンシェルジュ編集部
まず、PBR（株価純資産倍率）は企業の資産価値に対して株価がどの程度の水準にあるかを示す指標です。具体的には、株価を1株当たりの純資産で割った値です。PBRが1倍を下回る場合、その企業の株価が帳簿上の純資産価値よりも低く評価されていることを意味し、潜在的なバリュー株の候補と考えられます。
一方、ROE（自己資本利益率）は企業が株主資本をどれだけ効率的に利益に転換しているかを示す指標です。ROEが高いほど、企業が効率的に利益を生み出していることを意味します。
PBRが低い企業（1倍以下が目安）のうち、ROEが高い企業は、市場で割安に評価されている（低PBR）にもかかわらず、効率的に利益を生み出している（高ROE）可能性が高いといえます。
四季報を使う利点は、約3,700社の上場企業の情報が網羅されており、一定のフォーマットに従って評価が記載されているため、これらの指標を効率的に確認できることです。個別の企業のPBRは「株価指標」欄で、ROEは「財務」欄で簡単に確認することができます。業種内や、類似のPBRの企業同士の指標の比較、気になった企業同士の比較なども簡単に行うことができます。
特に、業種によってPBRやROEの適正水準は異なるため、同業他社との比較は不可欠です。四季報の巻頭にある「業種別業績展望」を参照すると、業界全体の動向が把握できます。
ただし、PBRやROEの数値だけで機械的に判断するのは危険です。なぜその企業のPBRが低いのか、ROEが高い理由は何か、といった背景も考慮する必要があります。四季報の「特色」欄や「業績記事・材料記事」欄などを併せて確認し、企業の全体像を把握することが重要です。このように、四季報を活用してPBRとROEを確認し、さらに企業の事業内容や成長性、財務状況などを総合的に判断することで、長期的に成長が期待できるバリュー株を見つける手がかりとなります。
また、四季報のデータは絶対ではありません。各企業の公開しているIR情報なども活用しながら、多面的に企業の情報を分析し、投資判断することが重要です。
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