株の希薄化が起きた場合、長期的に自分の利益にプラスになることはありますか？
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2025/01/22 22:02
株の希薄化について調べると、デメリットばかり目立つ気がします。長期的に自分の投資にプラスになることはあるのでしょうか？実際の例や考え方を教えてほしいです。
投資のコンシェルジュ編集部
株の希薄化は、短期的には1株あたりの利益（EPS）の低下や株価の下落といったデメリットがありますが、長期的にはあなたの投資にプラスになる可能性もあります。
例えば、企業が新株発行で得た資金を新規事業の立ち上げや技術開発に投資し、その成果が収益として返ってくる場合、株価が上昇し、結果的にあなたの資産が増えることがあります。また、企業が買収や合併を通じて規模を拡大し、業績を向上させる場合もあります。ストックオプションの活用で優秀な人材を引きつけることで、企業の競争力が高まり、成長を加速させる可能性も考えられます。
株の希薄化が起きたときは、短期的な株価の動きだけでなく、企業がその資金をどのように活用する計画なのかを確認することが重要です。しっかりと成長戦略を持つ企業であれば、あなたの投資にポジティブな影響を与える場合が多いです。
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株の希薄化
株の希薄化とは、会社が新株を発行するなどして発行済み株式数が増えることで、既存株主の持ち分が相対的に減少する現象です。 例えば、新たな株式発行やストックオプションの行使により、1株あたりの利益（EPS）が減少する可能性があります。 希薄化は、企業が資金調達やM&Aを行う際に起こることが多く、既存株主にとっては利益分配が減る可能性があるため、注意が必要です。
EPS（1株あたりの利益）
EPS（Earnings Per Share）とは、企業を評価する際に使われる指標のひとつで、企業が稼いだ純利益を発行済み株式数で割った値です。1株当たりの利益がどれだけあるのかを示します。 EPS = 当期純利益÷発行済株式数 EPSは株式投資の重要な指標であり、企業の収益性を測る基準として活用されます。EPSが高いほど、投資家にとって魅力的な企業とされることが多いです。
発行済み株式数
発行済み株式数とは、企業が発行した株式の総数を指します。この数には、上場市場で取引される株式と企業が保有する自己株式が含まれます。発行済み株式数は、EPSやDPSの計算において重要な要素となります。
資金調達
資金調達とは、企業が事業運営や成長のために必要な資金を集める活動を指します。方法としては、株式発行によるエクイティファイナンス、社債発行や銀行からの借入によるデットファイナンスがあります。それぞれの方法にはメリット・デメリットがあり、企業は資金コストや返済義務などを考慮して選択します。
新株発行
新株発行とは、企業が新たに株式を発行して資金を調達する行為です。通常、既存株主への影響を最小限に抑えるために、時価近くの価格で発行されます。発行された株式は既存株主の持ち分を希薄化させる可能性がありますが、調達した資金は事業拡大や債務返済などに活用されます。
ストックオプション
ストックオプションとは、企業が役員や従業員に対して、一定の価格で自社株を購入できる権利を付与する制度です。これにより、株価が上昇した場合、従業員は利益を得ることができます。インセンティブとしての効果が高く、従業員のモチベーション向上や企業価値の向上につながります。
