老後を意識した資産運用は「投機」ではなく「投資」を意識しよう

「投資」とは

皆さんは「投資」という言葉にどのようなイメージをお持ちでしょうか？

上場企業の株式を購入し、株価が上昇したタイミングで売却することで利益を確保するといったイメージや、仮想通貨を購入して一気に価格が数倍にも膨らみ、巨額の利益を獲得するといったようなシーンを想像するかもしれません。「投資」のイメージをより膨らませるために株式投資の例で考えてみましょう。

「株価」はどうやって決まるのか

企業の価値（時価総額）は、理論的には「ある企業が将来稼ぎ出すであろう収益の総額を現在価値に割り引いたもの」であると考えることができます。中長期で考えると企業の株価は企業の業績によって決まります。

参考記事：企業の株価を算定するDCF法とは？

ところが、実際の株価を見てみると短時間で株価が変動しています。実際の株価は需要と供給によって決定されることからこのような変動が起きてしまいます。株価が下がっているタイミングで購入をして、値上がりしたタイミングで売却をすることができると企業の業績が向上しなくても利益を得ることができます。

「投機」と「投資」の違い

このように需要と供給の関係から日々の値上がり、値下がりを予想して利益を獲得することを「投機」と定義します。投機で利益を確保するためにはチャートと呼ばれる株価の時系列での推移を確認しながら短期での変動を予想しながら売買をすることが必要になります。

一方で投資とは中長期で株式を購入した会社の「収益力」が向上することで中長期で株価が上昇することを期待して株式を購入することを指します。

「投機」ではなく「投資」を目指そう

個人で資産運用をする際には、我々は「投機」ではなく「投資」で利益を得ることをお勧めします。そうすると投資期間は必然的に中長期で考えることが必要になります。「投機」で利益を得ることも理屈上は当然可能ですし、実際に毎日頻繁に取引をすることで利益を確定している人達も多く存在します。

但し、秒単位で変化する株価チャートを眺めることは莫大の時間を要し、仕事と両立しながら取引を継続していくことは現実問題としては難しいです。更にこのような投機的取引にはプロのトレーダー達が自動プログラミングを作成し取引をしているのが現状です。そのような中で一般個人の方が利益を確保するのはかなり難易度が高くなってしまいます。

以上の理由から我々は個人で資産運用を検討している方々には「投機」ではなく「投資」をお勧めします。更に、株式以外にも債券や不動産など幅広い金融商品を組み合わせながら運用をすることをお勧めします。そうすることで単一商品で運用する場合と比較してリスクを分散させることができ、安定した投資収益を追求することが可能です。

このように色々な金融商品に分散させて運用することをポートフォリオ運用と言いますが、その詳細に関してはまた別の記事で解説します。