物価連動債と個人向け国債、どちらが安全？
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2025/02/01 11:49
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私はリスクを抑えた資産運用を考えていますが、物価連動債と個人向け国債（固定3年・5年・10年）では、どちらがより安全でしょうか？インフレやデフレの影響、元本保証の有無、利回りなどを比較して教えてください。
投資のコンシェルジュ編集部
安全性の観点では、個人向け国債の方が安定しています。個人向け国債（固定3年・5年・10年）は元本割れせず、最低金利0.05％の保証があります。一方、物価連動債は市場価格が変動するため、途中売却すると元本割れのリスクがあります。ただし、満期まで保有すれば最低額面（フロア）で償還されるため、大きな損失にはなりにくいです。
インフレ対策の面では、物価連動債の方が有利です。物価上昇時に元本と利払いが増えるため、インフレ下でも資産価値を維持できます。一方、個人向け国債（固定金利型）はインフレ時に実質利回りが目減りするため、インフレに対しては弱いです。
デフレ時には、個人向け国債は額面そのままで保有できますが、物価連動債は元本が減少するリスクがあります。ただし、最低保証額（フロア）があるため、大きく損をすることはありません。
リスクを抑えて確実に資産を守るなら個人向け国債、インフレ対策を重視するなら物価連動債が適しています。
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物価連動国債
物価の変動に応じて元本や利払い額が変動する国債。日本では全国消費者物価指数（コアCPI）に連動しており、インフレ時には元本が増加し、デフレ時には減少するが最低保証額（フロア）が設定されている。
iDeCo
iDeCo（イデコ）は、個人型確定拠出年金の愛称で、老後の資金を作るための私的年金制度です。20歳以上65歳未満の人が加入でき、掛け金は65歳まで拠出可能。60歳まで原則引き出せません。 加入者は毎月の掛け金を決めて積み立て、選んだ金融商品で長期運用し、60歳以降に年金または一時金として受け取ります。加入には金融機関選択、口座開設、申込書類提出などの手続きが必要です。 投資信託や定期預金、生命保険などの金融商品で運用し、税制優遇を受けられます。積立時は掛金が全額所得控除の対象となり、運用時は運用益が非課税、受取時も一定額が非課税になるなどのメリットがあります。 一方で、証券口座と異なり各種手数料がかかること、途中引き出しが原則できない、というデメリットもあります。
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個人向け国債
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インフレーション
インフレーションとは、物価全体が持続的に上昇し、その結果、通貨の購買力が低下する現象です。経済活動が活発になり、需要が供給を上回ると価格が上昇しやすくなります。また、生産に必要な原材料費や人件費の上昇が企業のコストに転嫁されることで、さらに物価が上昇することがあります。適度なインフレーションは経済成長の一側面とされる一方、過度な物価上昇は家計の負担を増大させ、経済全体の安定性を損なうリスクがあるため、中央銀行は金利操作などの金融政策を通じてインフレーションの抑制に努めています。
