バーゼル規制（Basel III）とは、銀行の経営破綻による金融システム全体への悪影響を防ぐことを目的に策定された、国際的な銀行規制の枠組みです。特に2008年のリーマン・ショック後、従来のバーゼルIIでは不十分だったリスク管理体制の見直しが急務となり、より厳格なルールとしてバーゼルIIIが導入されました。

この規制では、銀行に対して一定水準以上の自己資本の確保や、過度な借り入れの抑制、資金繰りの安定性確保などが求められます。主な内容は以下のとおりです。

• 自己資本比率の強化：とくに損失吸収力の高い「普通株式等Tier1資本」の比率を重視
• レバレッジ比率の導入：資産を過剰に膨らませるリスクを抑制
• 流動性規制の導入：短期資金不足への耐性を示す「流動性カバレッジ比率（LCR）」や、長期的な安定性を示す「ネット安定資金調達比率（NSFR）」の設定
• G-SIBsへの追加規制：世界的に重要な銀行にはより高い資本基準を適用

これにより、金融機関には単に収益を追うだけでなく、リスクと資本の健全なバランスを保つ経営が強く求められるようになりました。

投資家にとってもバーゼルIIIは無関係ではありません。たとえば、銀行が自己資本を強化する手段として発行するハイブリッド債（AT1債やTier2債）は、この規制に基づいて設計されており、元本削減条項や株式転換条項といった独特のリスクを含んでいます。表面的な利回りの高さに注目するだけでなく、その裏にある規制背景を理解することが、適切な投資判断につながります。